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白酒家电领涨 10月关注价值回归

文章来源:ca88亚洲城亚洲城公司 更新日期:2017-10-13

   周三(10月11日),上证综指震荡攀升,收盘涨0.16%至3388.28点;创业板指冲高回落,收跌0.83%至1901.55点。两市成交额5684.83亿,次新股重挫,5G、新能源汽车题材大跌。大消费板块活跃,白酒、家电领涨。

 
  【市场焦点】
 
  周三,人民币中间价上涨432点,连续第二天大幅上调,也是6月1日来最大升幅。中国外汇交易中心公布数据显示,10月11日人民币中间价报6.5841,为9月20日来最高。今日中间价较前一日的6.6273大幅上调432点。昨日,人民币中间价结束六连降,离岸人民币日内涨350点,在岸人民币突破6.6关口过后,一度涨破6.59关口,日内涨超300点。北京时间周二晚间,离岸人民币兑美元盘中涨破6.57关口,日内累计涨逾450点。在岸人民币兑美元稍早也涨破6.58关口,日内大涨逾500点。
 
  【策略建议】
 
  大盘震荡攀升,申万行业涨多跌少,成交量与前一天大致相等,交投活跃。(1)今日大盘风格偏向价值,我们认为10月风格或偏向价值与成长,因为一方面10月11月是传统的消费旺季,食品饮料和家电需求旺盛,另一方面短期来看,周期股前期已积累了很大的涨幅,在供给端收紧支撑涨价预期已兑现的情况下,8月时经济数据不及预期对周期品有所影响,市场的砝码摆向了需求端,我们此前分析经济存在韧性,9月中国PMI超预期强化了我们对经济充满韧性的认识,但还需等待具体的经济数据来判断,在这段数据真空期内,我们建议在配置周期的时机选择上,多一分耐心,等股价充分调整后再积极配置。所以短期内我们建议投资者关注受益于定向降准的大金融板块,尤其是中大型银行,受益于消费升级以及双11来临的食品、家电等价值板块,以及业绩优异但是估值显著低于中值的传媒、医药等行业。同时受人民币汇率上升的影响,沪深股通资金持续净流入,外资一般青睐食品、家电等价值板块,这也将促使大盘风格偏向价值。但是中长期来看,偏周期的煤炭、钢铁和有色板块受益供给侧改革,依然具有潜力,此前我们也一再强调随着周期行业出清,集中度上升,马太效应愈加明显,行业龙头的盈利能力将会持续增加,中长期我们依然看好周期板块。(2)9月份生猪价格震荡,第四季度属于猪肉消费旺季,尤其是11月、12月为传统旺季,消费提升将拉动猪价上涨。同时,环保监管趋严延缓行业产能恢复,叠加原材料价格低位,生猪养殖利润有望持续超预期,或将带动农林牧渔行业的上涨。(3)10月11日,2017杭州·云栖大会开幕,阿里巴巴集团首席技术官张建锋在讲话中表示,将成立“阿里巴巴达摩院”,计划三年之内对新技术投资超过1000亿元人民币,将与各大高校合作成立实验室。人工智能成为当下最火爆的概念,我们看好人工智能产业链的长期价值,建议投资者关注人工智能板块的投资机会。(4)快递行业旺季临近,已经有两家快递公司在“双十一”前上调了快递价格。昨日中通率先调价后,10月11日周三,韵达速递也称,受人力、物料以及运营成本攀升等影响,自即日起调整快递价格。不过,新浪财经援引顺丰回应称,不会跟进涨价。短期来看,双11临近,快递需求量增大,物流相关行业会迎来一段短暂的高潮,长期来看,快递行业增速仍将维持在30%左右,属于高速增长行业,消费属性强,三四线快递公司今年基本退出市场,行业的长期格局变化,行业集中度上升,将对龙头公司极为有利。中通提价将提振行业信心,快递公司对客户的地位可能正在逐渐提升。快递行业景气度上升,建议投资者关注。(5)技术面上,今日MACD图中,DIF和DEA均处于零轴线以上,且DIF线向上突破DEA线形成“黄金交叉”,表明股市处于强势之中,大盘大概率会震荡上行,维持我们股市多头的判断。
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